مرحلۀ اول: بانی به یکی از نهادهای مالی دارای مجوز مشاوره عرضه مراجعه می‌نماید. اقدامات ضروری به ترتیب عبارتند از: (1) عقد قرارداد مشاورۀ عرضه (فرم شمارۀ 2)،
(2) تهیه و یا تأیید نهایی گزارش توجیهی تأمین مالی از طریق انتشار اوراق منفعت توسط مشاور براساس فرم تعیین‌شده توسط سازمان،
(3) بررسی گزارش توجیهی توسط حسابرس بانی جهت اعلام نظر در خصوص موارد زیر:
• رعایت مقررات،
• عدم کنترل ضامن توسط بانی،
• شرایط منفعت مبنای انتشار اوراق،
• اطلاعات مالی آتی، (4) مذاکره با ارکان زیر و اخذ اعلام قبولی سمت توسط ایشان مطابق فرم‌های سازمان:
• ضامن (درصورت وجود)،
• عامل فروش،
• متعهد پذیره‌نویسی،
• بازارگردان،
• امین
مرحلۀ دوم: مشاور به نمایندگی از بانی جهت دریافت موافقت اصولی تأمین مالی از طریق انتشار اوراق منفعت به سازمان مراجعه می‌نماید. اقدامات ضروری به ترتیب عبارتند از: (1) ارائۀ مستندات زیر جهت دریافت موافقت اصولی تأمین مالی از طریق انتشار اوراق منفعت به سازمان:
• یک نسخه از قرارداد بانی با مشاور طبق قرارداد مشاورۀ عرضه (فرم شمارۀ 2)،
• فرم تکمیل شدۀ تقاضای دریافت موافقت اصولی،
• گزارش توجیهی تأمین مالی از طریق انتشار اوراق منفعت،
• اظهارنظر حسابرس در خصوص گزارش توجیهی تأمین مالی از طریق انتشار اوراق منفعت،
• مصوبۀ رکن ذی‌صلاح بانی در خصوص اجازۀ تأمین مالی از طریق انتشار اوراق منفعت با تصریح بر مشخصات منافع دارایی و یا خدمات، اعلام واگذاری قطعی منافع دارایی یا خدمات به نهاد واسط شرایط اوراق، تأئید بند 5 مادۀ 10 دستورالعمل انتشار اوراق منفعت و همچنین تعهد بانی مبنی بر انجام اقدامات لازم جهت بهره برداری از دارایی که منافع موضوع اوراق را ایجاد می نماید.
• تعهد مالک عین دارایی مبنی بر عدم تأمین مالی بر مبنای عین دارایی در طول دورۀ عمر اوراق و عدم توثیق آن ( در صورتی¬که منفعت، ناشی از دارایی معینی باشد). • اسناد مالکیت و یا مجوزهای قانونی لازم برای استفاده از منافع و تداوم آن توسط بانی از مراجع ذیربط
• قرارداد منعقد شده فیمابین بانی و شرکت استفاده کننده از منافع در صورتی که بر اساس تبصرۀ مادۀ 20 دستورالعمل انتشار اوراق منفعت، منافع دارایی بر مبنای قرارداد معین و با خریدار/خریداران مشخص و معین باشد.
• صورت‌های مالی حسابرسی شدۀ دو سال مالی اخیر بانی که صورت‌های مالی سال مالی آخر آن توسط حسابرس معتمد سازمان حسابرسی شده باشد، در صورتی که قبلاً از طریق سامانۀ کدال به سازمان ارائه نشده است.
• آخرین اساسنامۀ ثبت‌شده بانی، در صورتی که قبلاً از طریق سامانۀ کدال به سازمان ارائه نشده است.
• نامۀ قبولی سمت ارکان زیر مطابق فرم‌های تعیین شده توسط سازمان:
ضامن / تعهد به توثیق اوراق بهادار به نفع نهاد واسط (حسب مورد)،
عامل فروش،
متعهد پذیره‌نویسی،
بازارگردان،
امین (2) سازمان درخواست دریافت‌شده را رسیدگی و در صورت کامل بودن مستندات از حیث شکلی و محتوایی ظرف مدت 30 روز به درخواست پاسخ می‌دهد. ده در صورت اعلام موافقت اصولی سازمان با درخواست ارائه‌شده، مشاور به نمایندگی از بانی اقدامات بعدی را انجام می‌دهد.
مرحلۀ سوم: مشاور پس از دریافت موافقت اصولی با مراجعه به شرکت مدیریت دارایی مرکزی، اقدامات لازم به منظور انعقاد قراردادهای زیر را مطابق فرم‌های سازمان توسط طرفین و تخصیص ناشر براساس نامۀ موافقت اصولی سازمان فراهم می‌نماید: • تأییدیة شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویۀ وجوه (سهامی عام) جهت واریز وجوه پرداختی از طرف بانی در سررسید یا سررسیدهای معین به حساب دارندگان اوراق،
• قرارداد امین
• قرارداد عاملیت فروش اوراق ا منفعت، • قرارداد تعهد پذیره‌نویسی اوراق منفعت
• قرارداد بازارگردانی اوراق منفعت
• قرارداد ضمانت پرداخت/قرارداد توثیق اوراق بهادار و جبران کاهش ارزش وثایق نسبت به حدود تعیین‌شده (حسب مورد)
مرحلۀ چهارم: پس از تکمیل امضای قراردادهای لازم، ناشر جهت دریافت مجوز انتشار اوراق اجاره به سازمان مراجعه می‌نماید: (1) ارائۀ مستندات زیر جهت دریافت مجوز انتشار اوراق منفعت به سازمان:
• فرم تقاضای ثبت اوراق منفعت،
• بیانیۀ ثبت اوراق منفعت
• اعلامیه پذیره‌نویسی اوراق منفعت،
• یک نسخه از قراردادهای منعقده میان ارکان،
• تأییدیۀ مراجع ذی‌صلاح مبنی بر نبود محدودیت یا منع قانونی، قراردادی یا قضایی برای انتقال منافع دارایی، حقوق ناشی از آن، (حسب مورد) • بیمه‌نامة دارایی،(حسب مورد)
• تأئیدیه امین اوراق مبنی بر استقرار سیستم حسابداری مجزا در خصوص منافع دارایی مبنای اوراق و محاسبۀ سود قطعی اوراق بر اساس ابلاغیۀ سازمان.
• فیش واریز کارمزد «ثبت اوراق بدهی نزد سازمان»
• تأییدیۀ شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویۀ وجوه مبنی بر توثیق اوراق بهادار به همراه وکالت‌نامۀ محضری تنظیم‌شده جهت توثیق، انتقال به شخص ثالث، فروش و دریافت وجوه حاصل از فروش اوراق و حسب مورد حق تقدم استفاده نشده، (2) در صورت مطابقت مستندات ارائه‌شده با موافقت اصولی صادره و فرم‌های تعیین‌شده، سازمان نسبت به صدور مجوز انتشار اوراق منفعت اقدام نموده و اجازۀ افتتاح حساب بانکی را صادر می‌نماید. نهاد واسط قبل از انتشار اوراق، مشخصات حساب بانکی متمرکز را به سازمان اعلام می‌نماید.
مرحلۀ پنجم: پس از دریافت مجوز انتشار اوراق منفعت، ناشر با همکاری مشاور، با رعایت مقررات، نسبت به انتشار اوراق منفعت اقدام می‌نماید: (1) عرضۀ اوراق منفعت از طریق عامل فروش در مهلت تعیین‌شده، (2) ارائۀ درخواست تمدید مهلت فروش اوراق منفعت در صورت لزوم از طریق مشاور با رعایت مقررات،
(3) در صورت عدم فروش کامل اوراق منفعت در نظر گرفته‌شده در مهلت مقرر و دورۀ تمدید احتمالی، متعهد پذیره‌نویسی ظرف مهلت تعیین‌شده باید اقدام به واریز وجوه لازم و خرید اوراق باقی مانده نماید،
(4) نتایج عرضه و فروش اوراق منفعت باید حداکثر ظرف مدت 15 روز با استفاده از فرم‌های تعیین‌شده به همراه فایل الکترونیک فهرست خریداران اوراق مطابق فرم‌های شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویۀ وجوه، توسط مشاور به سازمان اعلام گردد.
(5) سازمان نتایج عرضه را بررسی نموده و در صورت صحت، تأییدیۀ تکمیل فرآیند را صادر می‌نماید.
(6) در صورت عدم تأیید عرضه، ناشر از طریق عامل فروش ملزم به عودت وجوه سرمایه‌گذاران حداکثر ظرف مدت 15 روز از تاریخ اعلام سازمان می‌باشد.
مرحلۀ ششم: در صورت صحت اطلاعات پس از صدور تأییدیۀ تکمیل فرآیند توسط سازمان، مشاور باید اقدامات زیر را انجام دهد: (1) مشاور باید قرارداد صلح منافع دارایی¬ها/حق استفاده از خدمات/حقوق معین توسط بانی به ناشر را که مطابق فرم‌های سازمان تهیه شده، به امضای طرفین رسانده و یک نسخه از اصل قرارداد را به همراه مدارک انتقال منافع دارایی/خدمات در دفتر اسناد رسمی به سازمان ارسال نماید.
(2) سازمان قرارداد صلح منافع دارایی¬ها/حق استفاده از خدمات/حقوق معین را جهت مطابقت با نمونۀ تعیین‌شده، بررسی نموده و نتیجه را به مشاور اعلام می‌نماید.
(3) با انجام مراحل انتقال منافع دارایی/خدمات به ناشر مطابق مفاد قرارداد و مقررات مربوطه، سازمان تأییدیۀ تکمیل فرآیند و برداشت وجوه از حساب ناشر و پرداخت به فروشنده را صادر می‌نماید.
