مرحلۀ اول: بانی به یکی از نهادهای مالی دارای مجوز مشاوره عرضه مراجعه می‌نماید. اقدامات ضروری به ترتیب عبارتند از: (1) عقد قرارداد مشاورۀ طراحی شیوۀ تأمین مالی و عرضۀ اوراق بهادار،
(2) تهیه گزارش توجیهی تأمین مالی غیرمستقیم از طریق انتشار اوراق مضاربه توسط مشاور براساس فرم تعیین‌شده توسط سازمان،
(3) بررسی گزارش توجیهی توسط حسابرس بانی جهت اعلام نظر در خصوص موارد زیر:
• رعایت مقررات،
• عدم کنترل ضامن توسط بانی، • شرایط عملیات بازرگانی،
• نحوه محاسبه سهم بانی از سود خالص عملیات بازرگانی
، • اطلاعات مالی آتی،
(4) مذاکره با ارکان زیر و اخذ اعلام قبولی سمت توسط ایشان مطابق فرم‌های سازمان:
• ضامن،
• عامل فروش،
• متعهد پذیره‌نویسی،
• بازارگردان،
• امین، مرحلۀ دوم: مشاور به نمایندگی از بانی جهت دریافت موافقت اصولی تأمین مالی غیرمستقیم از طریق انتشار اوراق مضاربه به سازمان مراجعه می‌نماید. اقدامات ضروری به ترتیب عبارتند از: (1) ارائۀ مستندات زیر جهت دریافت موافقت اصولی تأمین مالی غیرمستقیم از طریق انتشار اوراق مضاربه به سازمان:
• یک نسخه از قرارداد بانی با مشاور طبق قرارداد مشاورۀ طراحی شیوۀ تأمین مالی و عرضۀ اوراق بهادار،
• فرم تکمیل شدۀ تقاضای دریافت موافقت اصولی،
• گزارش توجیهی تأمین مالی غیرمستقیم از طریق انتشار اوراق مضاربه،
• اظهارنظر حسابرس در خصوص گزارش توجیهی تأمین مالی غیرمستقیم از طریق انتشار اوراق مضاربه،
• مصوبۀ رکن ذی‌صلاح بانی در خصوص اجازۀ تأمین مالی از طریق انتشار اوراق مضاربه، با تصریح بر مشخصات کالا/کالاهای موضوع قرارداد مضاربه و شرایط اوراق
• صورت‌های مالی حسابرسی شدۀ دو سال مالی اخیر بانی که صورت‌های مالی سال مالی آخر آن توسط حسابرس معتمد سازمان حسابرسی شده باشد، در صورتی که قبلاً از طریق سامانۀ کدال به سازمان ارائه نشده است.
• آخرین اساسنامۀ ثبت‌شده بانی، در صورتی که قبلاً از طریق سامانۀ کدال به سازمان ارائه نشده است.
• تأییدیه مراجع ذی‌صلاح در مورد عملیات بازرگانی کالای خاص که مشمول رعايت ضوابط خاص يا اخذ مجوزهاي قانوني باشد. • نامۀ قبولی سمت ارکان زیر مطابق فرم‌های تعیین شده توسط سازمان:
ضامن،
عامل فروش،
متعهد پذیره‌نویسی،
بازارگردان،
امین،
(2) سازمان درخواست دریافت‌شده را رسیدگی و در صورت کامل بودن مستندات از حیث شکلی و محتوایی ظرف مدت 30 روز به درخواست پاسخ می‌دهد.
(3) در صورت اعلام موافقت اصولی سازمان با درخواست ارائه‌شده، مشاور به نمایندگی از بانی اقدامات بعدی را انجام می‌دهد. مرحلۀ سوم: مشاور پس از دریافت موافقت اصولی با مراجعه به شرکت مدیریت دارایی مرکزی، اقدامات لازم جهت تخصیص ناشر براساس نامۀ موافقت اصولی سازمان و انعقاد قراردادهای زیر را مطابق فرم‌های سازمان توسط طرفین فراهم می‌نماید: • تأییدیة شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویۀ وجوه (سهامی عام) جهت واریز وجوه پرداختی از طرف بانی در سررسید یا سررسیدهای معین به حساب دارندگان اوراق،
• قرارداد عاملیت فروش اوراق مضاربه،
• قرارداد تعهد پذیره‌نویسی اوراق مضاربه،
• قرارداد بازارگردانی اوراق مضاربه،
• قرارداد ضمانت پرداخت.
• قرارداد امین، مرحلۀ چهارم: مشاور پس از تکمیل امضای قراردادهای لازم، به نمایندگی از طرف ناشر جهت دریافت مجوز انتشار اوراق مضاربه به سازمان مراجعه می‌نماید: (1) ارائۀ مستندات زیر جهت دریافت مجوز انتشار اوراق مضاربه به سازمان:
• بیانیۀ ثبت اوراق مضاربه،
• فرم تقاضای ثبت اوراق مضاربه،
• یک نسخه از قراردادهای منعقده میان ارکان،
• نامۀ تأیید سازمان در رابطه با شرايط بازارگرداني اوراق شامل دامنة مجاز نوسان، حداقل سفارش انباشته، حداقل معاملات روزانه و حداقل دورة زماني مورد قبول براي بازارگرداني هر ورقة بهادار، در صورتی که بازارگردانی بر مبنای دستورالعمل بازارگردانی در بورس /فرابورس انجام می‌شود.
• اعلامیه پذیره‌نویسی اوراق مضاربه،
(2) در صورت مطابقت مستندات ارائه‌شده با موافقت اصولی صادره و فرم‌های تعیین‌شده، سازمان نسبت به صدور مجوز انتشار اوراق مضاربه اقدام نموده و اجازۀ افتتاح حساب بانکی را صادر می‌نماید. نهاد واسط قبل از انتشار اوراق، مشخصات حساب بانکی متمرکز را به سازمان اعلام می‌نماید. مرحلۀ پنجم: پس از دریافت مجوز انتشار اوراق مضاربه، ناشر با همکاری مشاور، با رعایت مقررات، نسبت به انتشار اوراق مضاربه اقدام می‌نماید: (1) عرضۀ اوراق مضاربه از طریق عامل فروش در مهلت تعیین‌شده،
(2) ارائۀ درخواست تمدید مهلت فروش اوراق مضاربه در صورت لزوم از طریق مشاور با رعایت مقررات،
(3) در صورت عدم فروش کامل اوراق مضاربه در نظر گرفته‌شده در مهلت مقرر و دورۀ تمدید احتمالی، متعهد پذیره‌نویسی ظرف مهلت تعیین‌شده باید اقدام به واریز وجوه لازم و خرید اوراق باقی مانده نماید،
(4) نتایج عرضه و فروش اوراق مضاربه باید حداکثر ظرف مدت 15 روز با استفاده از فرم‌های تعیین‌شده به همراه فایل الکترونیک فهرست خریداران اوراق مطابق فرم‌های شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویۀ وجوه، توسط مشاور به سازمان اعلام گردد.
(5) مشاور باید قرارداد مضاربه را که مطابق فرم‌های سازمان تهیه شده، به امضای طرفین رسانده و یک نسخه از اصل قرارداد را به سازمان ارسال نماید. (6) سازمان نتایج عرضه و همچنین قرارداد مضاربه را جهت مطابقت با نمونۀ تعیین‌شده را بررسی نموده و در صورت صحت، تأییدیۀ تکمیل فرآیند و برداشت وجوه از حساب ناشر جهت پرداخت به بانی را صادر می‌نماید.
(7) در صورت عدم تأیید عرضه، ناشر از طریق عامل فروش ملزم به عودت وجوه سرمایه‌گذاران حداکثر ظرف مدت 15 روز از تاریخ اعلام سازمان می‌باشد.
